Rimani sempre aggiornato

Per te, ogni due settimane, una selezione dei migliori articoli del blog.

Informativa ai sensi dell'articolo 13 del D.lgs. 196/03

Seguici

Investire è bene, ma per obiettivi!

In tema di investimento la vita di ciascuno di noi è costellata da svariati obiettivi che si possono articolare dall'acquisto di una casa a finanziare la propria pensione ecc. Non è possibile pensare che investendo il proprio denaro con il solo scopo di ottenere una performance superiore a quella del mercato, nel limite della nostra avversione al rischio, ci permetta di realizzare tutti questi obiettivi.

di Sofia Pescia - 12 Luglio 2016 - 7'

Perché è importante investire per obiettivi? La finanza comportamentale ci mostra che gli investitori si fanno trasportare dalle emozioni quando operano sui mercati. Che cosa vuol dire investire per obiettivi? Quali i sono i vantaggi rispetto alle strategie di investimento tradizionali?

Cosa vuol dire investire per obiettivi

In tema di investimento la vita di ciascuno di noi è costellata da svariati obiettivi che si possono articolare dall’acquisto di una casa al finanziamento della propria pensione. Non è possibile pensare che investendo il proprio denaro con il solo scopo di ottenere una performance superiore a quella del mercato, nel limite della nostra avversione al rischio, ci permetta di realizzare tutti questi obiettivi. Ma perchè allora investire per obiettivi? Questa strategia di investimento ti permette di suddividere il tuo denaro in tanti portafogli quanti sono i tuoi obiettivi e gestire ciascuno di essi nel modo migliore. Il processo di investimento tradizionale prevede che gli investitori fissino due o tre obiettivi e che i risparmi stanziati confluiscano direttamente in un unico singolo portafoglio. Di certo non è logico individuare tre obiettivi diversi (vacanza, educazione dei figli, pensione) e trattarli tutti allo stesso modo. Tutti questi obiettivi differiscono per orizzonte temporale e profilo di rischio. Di conseguenza non sarebbe efficace utilizzare gli stessi strumenti finanziari per ciascuno di essi. È come se allo stesso tempo ci fossimo rotti un braccio e avessimo mal di testa e pensassimo di poter curare entrambi allo stesso modo cioè con un semplice analgesico. Certo il mal di testa scomparirà, ma il nostro braccio di sicuro non si sarà aggiustato. Lo stesso discorso vale in tema di investimenti e obiettivi.

Se si vuole risparmiare per una vacanza per l’anno prossimo e anche per la propria pensione la logica suggerisce che un investitore sarà più incline ad assumersi maggior rischio per un investimento a lungo termine, come la pensione, rispetto a quello della vacanza. Quindi se alla pensione mancano 30 anni allora gran parte del patrimonio verrà investito in azioni tramite un portafoglio ben diversificato così che possa beneficiare della crescita economica di lungo periodo e sfruttare la volatilità di breve termine. Se applicassimo la stessa tattica – investire gran parte del patrimonio in azioni – per l’obiettivo di breve termine vacanza, le probabilità che il nostro investimento sia danneggiato da una volatilità momentanea di mercato sono alte. Infatti in questo ultimo caso sarebbe più saggio guardare a prodotti più sicuri come obbligazioni. Quindi se prendessimo i nostri risparmi e li investissimo in un unico portafoglio molto probabilmente dovremmo rinunciare alla vacanza o alla pensione. Al contrario difficilmente dovremo fare una rinuncia se i nostri risparmi fossero investiti in tanti portafogli diversi quanti sono i nostri obiettivi (uno per la pensione e uno per andare in vacanza). Infatti tramite una gestione per obiettivi è possibile creare una strategia su misura per ognuno di questi.

L’elemento essenziale per attuare una gestione per obiettivi è organizzazione, pazienza e una certa dose di meticolosità nel gestire i propri risparmi. Investire per obiettivi è come prelevare ricorsivamente una somma dal proprio stipendio suddividerla in tante buste quanti sono i nostri obiettivi, però con il vantaggio degli interessi composti e strumenti finanziari adatti impiegati per raggiungere quell’obiettivo.

Perché è importante investire per obiettivi

Svariate ricerche (Nevis, 2004, Brunel, 2015) hanno dimostrato che la maggior parte dei fallimenti in tema di investimenti sono legati ad una mancanza di chiarezza e concretezza nello specificare l’obiettivo legato a quell’investimento. Ogni volta che si sta per investire una somma di denaro è sempre importante fare un passo indietro e chiedersi quali sono le mie necessità future? Perché sto investendo? Se non si ha una risposta precisa e concreta allora conviene pensarci un attimo e fissarsi un obiettivo finale: l’università per i figli o comprare una macchina. Se si ha un obiettivo predefinito diventa più semplice massimizzare l’efficacia della gestione del proprio denaro. Infatti investire per obiettivi permette di individuare i prodotti finanziari (azioni, obbligazioni ecc.) che più rispecchiano le esigenze dell’investitore tenendo in considerazione la sua propensione al rischio e l’orizzonte temporale di ciascun obiettivo. Investire non è il fine in sé, ma è il mezzo per realizzare gli obiettivi futuri. Quindi se l’obiettivo non è ben identificato anche il mezzo che si utilizzerà non sarà adeguato.

Inoltre molte ricerche (Shiller, 1999, Shefrin, 2002) sottolineano come gli investitori tendano a fare acquisti sui mercati quando i prezzi sono alti e a vendere quando invece sono bassi (se volete saperne di più cliccat qui). Investire per obiettivi ben definiti permette di evitare gli errori più comuni legati all’emotività e all’ irrazionalità. Infatti gestendo il risparmio con un focus specifico sugli obiettivi, l’investitore mantiene viva la propria fiducia anche durante i periodi di volatilità dei mercati perché ha a disposizione una strategia già bene definita che si basa su uno specifico punto di arrivo.

Riportiamo di seguito una serie di comportamenti irrazionali tipici degli investitori e come investire per obiettivi possa risolvere il problema:

Come faccio ad investire per obiettivi

Queste sono le domande a cui bisogna dare una risposta prima di iniziare ad investire i propri risparmi in modo mirato ed efficiente. Primo di tutto bisogna capire quali saranno le necessità e i desideri futuri. Per esempio prima o poi bisognerà andare in pensione, ma tra quanto? Vorrei mandare mio figlio all’università. Ma a quale università? Pubblica? Privata? All’estero? Ponendosi queste domande si definiscono obiettivi specifici su cui poi sarà più semplice operare in modo più efficace. Bisogna poi stabilire l’orizzonte temporale dell’investimento necessario per concretizzare l’obiettivo. Si tratta di un investimento di breve periodo (meno di un anno)? Oppure di lungo termine (pensione)? Tramite la definizione di uno specifico arco temporale per ogni obiettivo si potrà capire meglio in quale investimento si dovrà essere più aggressivi e in quale meno.

Da non dimenticare che in base alla lontananza nel tempio dell’obiettivo bisogna stabilire quanto si dovrà mettere da parte ogni mese o anno. È importante in questa fase tenere a mente quali sono le necessità presenti in modo tale da non trovarsi senza i mezzi necessari per affrontarle.

Prima si inizia a definire i propri obiettivi e a investire per raggiungerli meglio è poiché maggior capitale verrà accantonato nel tempo. Strumenti che possono portare verso la strada dell’investimento per obiettivi sono i fondi comuni di investimento. AcomeA ti permette di individuare la tipologia di fondo comune di investimento che più si adatta ai tuoi obiettivi e bisogni futuri. Inoltre tramite gli Optional permette di personalizzare il tuo investimento e di evitare gli errori dettati dall’emotività.

Rimani sempre aggiornato

Per te, ogni due settimane, una selezione dei migliori articoli del blog.

Informativa ai sensi dell'articolo 13 del D.lgs. 196/03

Notice: Undefined index: close-forever16501 in /var/www/vhosts/risparmiamocelo.it/httpdocs/wp-content/plugins/paperplane-popup/inc/show-popup.php on line 60